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机械行业点评报告:国开等国家专项基金加速投放,高端装备有望受益

发布时间:2015-10-30    研究机构:东吴证券

事件:

近日,多家上市公司公告获国开发展基金廉价资金支持。如10月27日,卧龙电气、万向钱潮均发布公告,旗下子公司或项目获得了国家专项建设资金运营主体之一的国开发展基金的股权投资,国开发展基金要求的年回报率仅为1.2%,且投资期限长达10年。

投资要点

稳增长需求倒逼国家专项建设基金加速投放,规模1.2万亿已投放近6000亿。今年来经济下行趋势明显,稳增长需求强烈,中央于今年8月成立国家专项建设基金,将迅速投放专项建设基金放在官方促投资稳增长首位。基金具体运作模式为国开行、中国农业发展银行向中国邮储银行定向发行专项建设债券,中央财政按照专项建设债券的90%给予贴息,国开行与农发行利用专项建设债券募集建立规模1.2亿的国家专项建设基金,主要采用股权方式投资相关项目,项目出资比例国开行与农发行8:2。国家专项建设基金的年要求回报率在1%左右,且周期在10年左右,相当于长期低息贷款。近3个月国家专项建设基金已投放2批近6000亿规模,第3批专项资金将在11月开始申报。

国家专项资金投资领域包括5大类和22个领域。5大类包括:易地扶贫搬迁等三农建设、轨道交通等城市基础设施建设、中西部铁路等重大基础设施、民生改善等建设工程、增强制造业核心竞争力等转型升级项目。22个领域投资项目集中在11大战略工程包的范围之内,国家发改委推出了11大战略工程包:此前推出信息电网油气等重大网络、清洁能源、油气及矿产资源、粮食水利、交通、生态环保、健康养老7大工程包,今年又增加了城市轨道交通、现代物流、新兴产业、增强制造业核心竞争力等4大工程包。除了限定债券发行投资领域,发改委还要求债券发行不得用于公益性无收益项目或回报率较高市场化项目。

利好机械行业轨交、高端船舶与海工装备、工业机器人、现代农机、高端医疗器械等。国家在增强制造业核心竞争力的工程包中提到,要切实落实《增强制造业核心竞争力三年行动计划(2015-2017年)》以及轨道交通装备等6个重点领域关键技术产业化实施方案,力争用较短时间率先在轨道交通装备、高端船舶和海洋工程装备、工业机器人、新能源(电动)汽车、现代农业机械、高端医疗器械和药品等重点领域实现一批重大关键技术突破产业化,打造一批中国制造的知名品牌,并带动基础材料、基础工艺、基础零部件水平提高和制造业整体素质提升。

投资建议:

建议关注,主题投资:卧龙电气(600580)、轨交:康尼机电(603111)、智能装备:双环传动(002472)(002472)、天奇股份(002009)、东富龙(300171)、机器人(300024)。

风险提示:

投资推进不及预期

申请时请注明股票名称