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机械行业周报:工业经济平稳向好,城轨投资迎黄金五年

发布时间:2016-10-22    研究机构:广证恒生咨询

本周核心组合:浙江鼎力、隆鑫通用、华伍股份、广日股份

行情动态:

板块行情:本周A股各板块多数上涨,沪深300本周上涨0.66%,机械板块上涨1.24%。二级子板块中,股价周涨幅靠前的子行业有铁路交通装备、矿山冶金机械分别上涨3.1%、1.96%。

行业动态:统计局工业司:工业经济平稳向好、活力渐增;中国第三季度GDP年率-YTD 6.70%,预期值6.70%,前值6.70%;发改委密集批复多地城市轨道交通规划,2020年轨道交通投资超万亿;投资下一风口或超13万亿!聚焦“铁、公、水、航”。

公司要闻:鼎汉技术(300011):大股东包揽41亿定增,补充流动性;星徽精密(300464):与深圳诺金投资设立10亿并购基金;华伍股份(300095):1-9月实现归母净利润同比减少25.76%;双环传动(002472)(002472):1-9月实现归母净利润同比增加34.85%。 重点子行业观点及投资策略:

【轨交装备】近日发改委审批1339亿元厦门、乌鲁木齐二期规划,在内外需疲弱的情况下,城轨投资有望成为中国经济“稳定器”。今年以来,芜湖、绍兴、洛阳和包头积极上马城轨,城轨空间不断扩容,除新获批城市外已获批城市还有加密需求。十三五期间城轨地铁的投资较十二五将整体提升50%,车辆采购将超过600亿元/年,处于爆发增长期。关注轨交制动器领域的国产化破局者华伍股份。

【机器人/自动化】高空作业平台广泛应用于包括船舶制造、大型设备维修、地铁、车站、码头维护、建筑施工、仓储物流等多个领域。相较传统脚手架、吊篮等设备,其具备低成本、高效率、更安全三大优势。机器替人逻辑逐渐清晰。随着国内劳动力成本不断上升、安全生产制度保障逐步健全和完善、施工安全意识日趋加强以及高空作业平台租赁业务的崛起,高空作业平台渗透率将显著提高,对比国外,国内市场未来仍有15-20倍的巨大增长空间。关注稀缺的高空作业平台龙头企业浙江鼎力。

【服务机器人】7月-8月,各大巨头人工智能产品陆续发布:长虹CHiQ、搜狗知音、微软小冰、高德智能公交导航、阿里ET。随着企业的商业模式逐渐清晰、应用场景多样化,以及技术及服务标准的确立,标杆企业将涌现,服务机器人渗透率将大大提升。

【通航装备】国务院2016年5月印发《关于促进通用航空业发展的指导意见》,到 2020年,建成 500个以上通用机场,通用航空器达到 5000架以上,年飞行量 200万小时以上,通用航空业经济规模超过 1万亿元。指导意见出台,通航有望实现从0到1巨大突破,后续低空空域改革、低空航图及通航经营管理规定等政策将积极催化行业进程。由于政策影响,我们看好B端的植保市场率先爆发,关注主业稳定+转型植保无人机的隆鑫通用。

【风险提示】行业竞争加剧风险,宏观经济风险

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